- AUD/USD telah turun kembali dari tertinggi baru 34-bulan dalam perdagangan baru-baru ini karena para pedagang mengamati peristiwa risiko yang masuk dari sisi AS.
- Meskipun angka PMI jasa yang kuat diabaikan secara luas, AUD tampaknya akan terus mendapatkan keuntungan dari taruhan perdagangan reflasi.
- Dari sisi teknikal secara umum bias masih menunjukkan bullish dengan potensi AUDUSD naik hingga kisaran 0.78450-an
Bullish AUD/USD masih mengiringi, tetapi harga sempat terkoreksi dari kisaran tertinggi baru 34-bulan di 0,77774. Pasangan ini menutup perdagangan FX Selasa dengan keuntungan sekitar 1,2% atau 90 pip.
Saat Sesi Asia Rabu sedang berlangsung, Aussie melemah kembali dari tertinggi tetapi tetap dalam penawaran beli di atas angka 0,7750 dan di atas tertinggi 31 Desember dan 4 Januari di tepat di atas 0,7740 untuk saat ini. Kenaikan AUD didorong pada hari Selasa oleh pasar yang menaikkan taruhannya pada inflasi pada tahun 2021 dan seterusnya.
Tindakan harga pada hari Selasa adalah tipikal dari taruhan pasar pada inflasi yang lebih tinggi (di AS) dalam beberapa bulan dan tahun-tahun mendatang. Imbal hasil obligasi AS nominal mengalami kenaikan yang substansial dan kurva imbal hasil nominal mengalami penurunan yang substansial; imbal hasil AS 10-tahun naik menjadi 0,955% (pedagang memperhatikan untuk bergerak di atas 1,0%), naik 3,8 bps pada hari itu sementara imbal hasil 30-tahun naik 4,8 bps menjadi 1,704%. Sementara itu, spread 2s10s naik 3bps menjadi 83.2bps dan spread 5s30s naik menjadi 134.6bps, tertinggi sejak 2016.
Sebagai pengingat, ekspektasi inflasi yang lebih tinggi mengurangi nilai obligasi, sehingga mendorong imbal hasilnya, dan obligasi dengan jangka waktu yang lebih panjang lebih terpapar pada perubahan ekspektasi inflasi.
Meskipun ada kenaikan dalam imbal hasil nominal, imbal hasil riil AS tetap mendekati rekor terendah, dengan imbal hasil TIP AS 10-tahun (imbal hasil riil obligasi AS 10-tahun) tetap mendekati rekor terendah di -1,08%.
Melebarnya divergensi antara imbal hasil nominal dan riil AS menyebabkan ekspektasi inflasi impas meningkat; ekspektasi inflasi impas 10-tahun (perbedaan antara imbal hasil obligasi AS 10-tahun nominal dan riil) naik kembali di atas 2,0% dan tetap pada level tertinggi sejak Q4 2018.
Taruhan pada inflasi tidak hanya terlihat di pasar obligasi AS tetapi juga pasar komoditas global, yang ditawar secara menyeluruh. Mata uang yang bergantung pada ekspor komoditas seperti AUD akan mendapat keuntungan signifikan jika inflasi harga komoditas berlanjut.
Saat vaksinasi massal sedang berlangsung di pasar global utama dan para pedagang bertaruh pada pemulihan yang kuat dalam kondisi ekonomi dan perdagangan global pada paruh kedua tahun 2021 dan seterusnya dengan latar belakang tingkat stimulus fiskal dan moneter yang belum pernah terjadi sebelumnya pada tahun 2020, apresiasi harga komoditas (juga karena kekuatan seperti AUD) tampaknya akan berlanjut.
Ingin berita dan insight yang lebih powerful?
Miliki berita dan data fundamental yang lebih tajam, insight yang lebih powerful dan trading toolbox yang lengkap dengan berbagai fasilitas ekslusif khusus untuk membantu memaksimalkan hasil trading Anda
